[ETF]FBY: 구성 종목과 전략

YieldMax META Option Income Strategy ETF (FBY)

개요

FBY는 Meta Platforms, Inc. (META)를 대상으로 옵션 인컴 전략을 활용하여 월별 수익을 창출하도록 설계된 적극적으로 운용되는 ETF입니다. 이 펀드는 META 주식을 직접 보유하는 대신, 주로 콜 옵션 계약을 활용하여 프리미엄 수익을 얻습니다. 이러한 전략은 꾸준한 현금 흐름을 제공하지만, META 주가가 크게 상승할 경우 잠재적인 상승 이익을 제한하는 효과도 있습니다.

보유 종목

FBY의 포트폴리오는 안정성을 제공하는 고정 수입 자산을 기반으로 구성되며, 이들 자산은 옵션 전략의 담보 역할도 함께 합니다. 또한, META에 대한 특정 옵션 포지션이 포함되어 있습니다. 다음 표는 FBY의 전형적인 보유 종목 구성을 간략하게 요약한 것입니다.

카테고리	설명	대략적 비중 (%)
미국 국채	다양한 만기를 가진 국채(Bill과 Note)의 조합으로, 안정성과 유동성을 제공합니다.	약 85% (합산)*
META 옵션 계약	다양한 행사가격과 만기일을 가진 META 콜 옵션으로, 프리미엄 수익을 창출하는 데 사용됩니다.	약 8–10%
First American Government Obligations Fund	포트폴리오의 유동성을 더욱 강화하는 머니마켓 펀드 구성 요소입니다.	약 4.2%
현금 및 예치금	브로커 예치금(단기 포지션 담보용) 및 기타 현금 보유액으로, 펀드 운영에 필요한 지원 자산 역할을 합니다.	약 0.7%

*참고: 배분 비율은 대략적인 수치이며, 주기적인 리밸런싱에 따라 변동될 수 있습니다.

투자 전략

FBY는 다음과 같은 주요 전략을 통해 목표 수익을 달성하고자 합니다:

• 커버드 콜 옵션 전략: FBY는 META에 대한 콜 옵션을 매도하여 매월 프리미엄 수익을 창출합니다. 이 방식은 안정적인 수익을 제공하는 반면, META 주가가 급등할 경우 추가 이익이 제한됩니다.
• 수익 창출 중심: 옵션 매도를 통해 수집된 프리미엄이 FBY 수익의 핵심 기반을 형성하며, 이를 통해 투자자들에게 월별 배당금을 지급할 수 있습니다.
• 고정 수입 자산을 통한 위험 관리: 미국 국채 및 머니마켓 상품에 대규모 투자함으로써 포트폴리오에 안정화 요소를 추가합니다. 이들 고정 수입 구성 요소는 옵션 포지션과 관련된 위험을 상쇄하는 데 도움을 줍니다.
• 제한된 상승 참여: 콜 옵션 매도를 통해 상승 이익이 제한되므로, FBY는 적극적인 자본 상승보다는 정기적인 수익 창출에 집중하는 투자자들에게 적합합니다. 즉, 정기적인 수익은 보장되지만, META 주가가 크게 상승하더라도 그 혜택이 온전히 반영되지는 않습니다.

FBY는 정기적인 배당 수익을 선호하고, 옵션 기반 전략의 트레이드오프에 편안하게 대응할 수 있는 수익 중심 투자자에게 적합합니다.