[ETF]MARO: 구성 종목과 전략

YieldMax MARO Option Income Strategy ETF (MARO)

개요

MARO는 YieldMax MARA Option Income Strategy ETF의 티커로, 주로 Marathon Digital Holdings(일반적으로 “MARA”로 표기되는) 주가에 기반한 옵션 매도 전략을 통해 정기적인 프리미엄 수익을 창출하는 ETF입니다. 이 펀드는 Marathon Digital 주식을 직접 보유하지 않고, 대신 해당 주식을 기초 자산으로 하는 옵션 계약을 활용하여 월별 현금 흐름을 제공하는 동시에, 미국 국채 및 단기 채권 등 안정적인 자산에 투자하여 위험을 관리합니다.

보유 종목

MARO의 포트폴리오는 옵션 전략 수행을 위한 담보와 안정성 확보에 중점을 두고 다양한 자산군으로 구성됩니다. 일반적으로 포함되는 구성 요소는 다음과 같습니다:

1. 미국 국채 및 단기 채권
   • 다양한 만기의 미국 국채(노트 및 빌)를 보유하여 포트폴리오의 안정성과 유동성을 제공합니다.
   • 대략 전체 포트폴리오의 약 70–80% 정도를 차지합니다.
2. Marathon Digital 관련 옵션 계약
   • Marathon Digital Holdings 주식을 기초 자산으로 하는 콜(또는 경우에 따라 풋) 옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 창출합니다.
   • 대략 전체의 약 10–15% 정도의 비중을 구성합니다.
3. 기타 유동 자산 및 예치금
   • 브로커 예치금, 머니마켓 펀드, 현금 오프셋 등과 같이 옵션 포지션의 담보 역할 및 추가 유동성 공급을 위한 자산이 포함됩니다.
   • 대략 전체의 약 5–10% 정도의 비중을 이룹니다.

비중 수치는 예시이며, 최신 포트폴리오 공시에 따라 변동될 수 있습니다.

투자 전략

• 옵션 매도 전략: MARO는 Marathon Digital Holdings에 기반한 옵션을 정기적으로 매도하여 프리미엄 수익을 수집합니다. 이 방식은 안정적인 월별 수익을 창출하지만, 기초 자산인 Marathon Digital 주가가 크게 상승할 경우 추가 이익 참여는 제한될 수 있습니다.
• 위험 관리 및 담보 설정: 미국 국채 및 단기 채권과 같은 안정 자산에 대규모 투자하고, 충분한 유동 자산(예: 현금, 머니마켓 펀드, 예치금)을 통해 옵션 포지션에 대한 담보를 확보함으로써 기초 자산 가격 변동에 따른 위험을 완화합니다.
• 수익 중심 구조: 옵션 매도를 통해 확보한 프리미엄 수익이 주요 소득원이 되어 투자자에게 안정적인 현금 흐름(월별 배당 등)을 제공합니다. 단, 이로 인해 기초 자산 가격의 급격한 상승 시 제한된 상승 이익만 반영됩니다.

MARO ETF는 Marathon Digital Holdings 주가 변동성을 활용하여 정기적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다. 다만, 옵션 기반 전략 특성상 기초 자산의 급등 시 추가 이익 참여가 제한됨과 동시에, 옵션 포지션에서 발생할 수 있는 리스크를 충분히 고려한 후 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.